Экономический обозреватель 1A.by
Введение: от защиты капитала к его приумножению
В предыдущих статьях нашего цикла мы последовательно разобрали, как защитить капитал от девальвации с помощью валютной корзины, как работать с государственными облигациями на вторичном рынке, как оценивать кредитные риски корпоративных выпусков и как выходить на зарубежные рынки через иностранных брокеров. Все эти инструменты помогают инвестору сохранять и приумножать капитал, но у них есть одна общая черта: они требуют либо прямого выхода на международные площадки, либо использования традиционных белорусских инструментов.
Однако в Беларуси существует и третий путь – инвестирование через легальных белорусских операторов (форекс-компании и криптоплатформы), которые работают под надзором Национального банка Республики Беларусь или Парка высоких технологий. Форекс-компании и криптоплатформы, являющиеся резидентами ПВТ, предоставляют доступ к сотням и тысячам мировых активов, не требуя от инвестора сложных процедур открытия счетов за рубежом.
В этой статье мы разберём:
- как форекс-компании и криптоплатформы дают доступ к мировым рынкам;
- в чём разница между CFD на акции и реальным владением акциями;
- какие налоговые преимущества получает инвестор при работе с регулируемыми белорусскими операторами;
- обзор доступных инструментов, минимальных сумм и платформ у ключевых игроков.
Часть 1. Два типа регулируемых операторов: форекс-компании (НБРБ) и криптоплатформы (ПВТ)
В Беларуси сложилась уникальная система регулирования внебиржевого рынка. Инвестор может легально работать с двумя категориями компаний, которые имеют чёткий правовой статус и поднадзорны государственным органам.
1.1. Форекс-компании – субъекты внебиржевого рынка Форекс (регулирование НБРБ)
С 2015 года в Беларуси действует специальный режим регулирования форекс-рынка. Компании, получившие лицензию Национального банка, включаются в реестр форекс-компаний и могут оказывать услуги резидентам Беларуси. Такие компании предоставляют доступ к торговле иностранной валютой, а также к CFD (контрактам на разницу) на акции, индексы, сырьевые товары, ETF и криптовалюты.
На портале 1A.by представлены четыре форекс-компании, работающие в этом правовом поле:
- ООО «ТехноИнвест Групп» – входит в холдинг ОАО «Технобанк», зарегистрирована в реестре НБРБ с октября 2024 года. Предлагает платформу xStation5 и доступ к более чем 2000 инструментов.
- ООО «Леверэйт Кэпитэл маркетс» (FXPN) – работает под брендом FXPN, предоставляет платформы MetaTrader 4 и SIRIX.
- ООО «ЭМФИ» (ForexBY) – белорусский брокер с платформой MetaTrader 4.
- ООО «ФТМ Брокерс» – также работает на платформе MetaTrader 4, предлагает широкий спектр инструментов.
Ключевые преимущества работы с форекс-компаниями:
- Легальность и прозрачность – деятельность контролируется Национальным банком.
- Налоговые льготы – по операциям на форекс-рынке подоходный налог не взимается (это прямо предусмотрено законодательством).
- Низкий порог входа – у большинства компаний минимальная сумма для начала инвестирования составляет от 50 до 500 долларов.
- Доступ к мировым рынкам через CFD – вы можете получить экспозицию к акциям Apple, Amazon, индексу S&P 500, золоту, нефти, криптовалютам, не открывая счета за рубежом.
1.2. Криптоплатформы – резиденты Парка высоких технологий
С 2018 года в Беларуси действует Декрет № 8 «О развитии цифровой экономики», который создал правовые условия для работы с криптовалютами и токенами. С 2024 года физические лица могут покупать и продавать криптовалюту у компаний-резидентов ПВТ. На портале 1A.by представлены следующие операторы криптоплатформ:
- ЗАО «Дзеньги» (Dzengi.com) – первая регулируемая криптобиржа в Беларуси, резидент ПВТ. Платформа позволяет торговать криптовалютами, токенизированными активами, а также предоставляет маржинальную торговлю с плечом до 1:500.
- ООО «ЕРПБЕЛ» (Bynex) – криптоплатформа, предлагающая широкий выбор криптовалют и удобный интерфейс.
- ООО «Альтерпэй» (Secure8) – платформа для безопасного обмена, хранения и перевода криптовалют.
- ООО «АймЭкс Глобал» (IMEX) – B2B-криптоплатформа, ориентированная на юридических лиц – посредников, но обеспечивающая высокий уровень ликвидности и технологий.
- ООО «Брайтум» (Tradex) – криптоплатформа с поддержкой популярных криптовалют и возможностью обмена на белорусские рубли, доллары, евро, российские рубли.
- ООО «ДФС» (Finstore) – один из пионеров в сфере организации ICO и работы с токенами.
- ООО «Пиксель интернет» (Free2ex) – оператор криптоплатформы.
- ООО «Прим брокер» – услуги по осуществлению сделок с токенами.
- ЗАО «Уайт берд» – криптоплатформа с полным спектром услуг.
- ООО «Файнекс» – организация ICO и вторичные сделки с токенами.
- ООО «Цифра брокер» – криптоброкер.
Преимущества работы с криптоплатформами – резидентами ПВТ:
- Полная легальность операций с криптовалютами в Республике Беларусь.
- Возможность вводить и выводить средства в национальной валюте (BYN) через банковские карты и ЕРИП.
- Соблюдение требований KYC/AML, что снижает риски.
- Прямой доступ к криптовалютным активам без необходимости использовать иностранные биржи.
Часть 2. Что такое CFD и как они позволяют инвестировать в мировые рынки
Один из ключевых инструментов, который предлагают форекс-компании, – CFD (Contract for Difference, контракт на разницу). CFD – это производный финансовый инструмент, который позволяет инвестору получать прибыль от изменения цены базового актива (акции, индекса, сырья, ETF) без фактического владения этим активом.
Например, вы хотите инвестировать в акции NVIDIA. Вместо того чтобы открывать счёт у иностранного брокера, покупать акции на NASDAQ и платить комиссии за хранение, вы можете открыть счёт у белорусского форекс-брокера и купить CFD на акции NVIDIA. Если цена акций вырастет, вы получите прибыль; если упадёт – понесёте убыток.
Плюсы CFD:
- Низкий порог входа. Минимальный лот по CFD может составлять долю от стоимости акции.
- Доступ к широкому спектру рынков. Один счёт даёт возможность торговать акциями, индексами, сырьём, облигациями, криптовалютами.
- Маржинальная торговля. Использование кредитного плеча позволяет увеличить потенциальную доходность (но и риски).
- Отсутствие затрат на депозитарное хранение. Вы не платите за счёт «депо».
Минусы CFD:
- Отсутствие прав акционера. Вы не получаете дивиденды (часто они компенсируются корректировкой цены) и не имеете права голоса.
- Риск контрагента. Вы торгуете с брокером, и ваша прибыль зависит от его финансовой устойчивости.
- Спред и комиссии. У CFD могут быть более высокие транзакционные издержки по сравнению с покупкой акций на бирже.
В то же время для большинства частных инвесторов, не имеющих статуса профессионального участника рынка, CFD остаются удобным инструментом для диверсификации портфеля, особенно при работе с регулируемыми брокерами, чья деятельность контролируется Национальным банком.
Часть 3. Сравнительная таблица: доступные инструменты и условия
Ниже приведены основные параметры для форекс-компаний и криптоплатформ, представленных на портале 1A.by. Данные носят ознакомительный характер и могут меняться, актуальные условия уточняйте у компаний.
Форекс-компании
| Компания | Платформа | Доступные инструменты | Минимальная сумма | Валюта счёта | Плечо (макс) |
|---|---|---|---|---|---|
| ТехноИнвест Групп | xStation5 | Валюты, акции (CFD), индексы, сырьё, ETF, криптовалюты (более 2000) | от 50 USD | USD, RUB | 1:100 |
| FXPN | MT4, SIRIX | Валюты, индексы, сырьё, криптовалюты | без ограничений | USD, EUR, GBP | 1:100 |
| ForexBY | MT4 | Валюты, CFD на акции, индексы, сырьё, криптовалюты | без ограничений | USD | 1:100 |
| ФТМ Брокерс | MT4 | Валюты, акции, индексы, сырьё, криптовалюты | от 10 USD | USD | 1:200 |
Криптоплатформы – резиденты ПВТ
| Компания | Платформа | Доступные инструменты | Минимальная сумма | Валюта счёта | Особенности |
|---|---|---|---|---|---|
| Dzengi.com | dzengi.com | Токены криптовалют, токенизированные активы, маржинальная торговля | от 50 BYN (эквивалент) | BYN, USD, EUR, криптовалюты | Регулируемая биржа, скорость 50 млн операций/сек, плечо до 1:500 |
| Bynex | bynex | Более 50 криптовалют | уточняется | BYN, USD, EUR, RUB | Высокая ликвидность, удобный интерфейс |
| Secure8 | secure8 | Обмен, хранение, перевод криптовалют | уточняется | BYN, USD, EUR, RUB | Акцент на безопасность, соответствие белорусскому законодательству |
| IMEX | IMEX | B2B-криптоплатформа (для юрлиц), около 14 криптовалютных пар | для юрлиц | BYN, USD, EUR, RUB | Высокотехнологичная инфраструктура, до 10 000 транзакций/сек |
| Tradex | tradex | BTC, ETH, LTC, TRX, USDT, обмен на BYN, USD, EUR, RUB | любой | BYN, USD, EUR, RUB | Поддержка карт VISA, Mastercard, Белкарт, МИР, ЕРИП, мобильные приложения |
Как видно из таблиц, белорусские регулируемые компании предоставляют инвесторам широкий выбор инструментов, включая ETF и криптовалюты, при этом минимальные суммы для начала инвестирования часто не превышают 50–100 долларов.
Часть 4. Налоговые преимущества работы с компаниями-резидентами (НБРБ и ПВТ)
Одним из главных преимуществ работы с форекс-компаниями, включёнными в реестр НБРБ, является освобождение от подоходного налога. Согласно законодательству Республики Беларусь, доходы физических лиц от операций на внебиржевом рынке Форекс (включая CFD) налогом не облагаются. Это делает такие инвестиции значительно более выгодными по сравнению с прямым приобретением иностранных ценных бумаг, где налог составляет 13%.
Что касается криптоплатформ, то доходы от операций с криптовалютами также имеют льготный режим. Резиденты ПВТ не признаются налоговыми агентами, и у физических лиц нет обязанности декларировать и уплачивать налог с доходов от операций с токенами (при условии, что операции совершаются через резидентов ПВТ).
Однако при инвестировании через иностранных брокеров, как мы писали в предыдущей статье, инвестор обязан самостоятельно декларировать доходы и платить налог. Таким образом, выбор в пользу белорусского регулируемого оператора позволяет не только упростить процесс, но и сэкономить на налогах.
Часть 5. Риски и как их минимизировать
Несмотря на очевидные преимущества, инвестирование через форекс-компании и криптоплатформы сопряжено с определёнными рисками. Рассмотрим основные из них.
5.1. Риск контрагента
Вы торгуете с компанией, и ваша прибыль зависит от её финансовой устойчивости. Выбирайте только компании, имеющие действующую лицензию Национального банка (для форекс) или статус резидента ПВТ (для криптоплатформ). Все партнёры, представленные на 1A.by, соответствуют этими требованиями.
5.2. Рыночный риск
Инвестирование в CFD и криптовалюты несёт высокую волатильность. Использование кредитного плеча увеличивает потенциальную прибыль, но также может привести к быстрой потере капитала. Рекомендуется начинать с небольших сумм и использовать управление рисками (стоп-лоссы).
5.3. Технические риски
Сбои в работе платформ или интернет-соединения могут помешать совершению сделки. Выбирайте платформы с надёжной репутацией (xStation5, MetaTrader 4) и всегда используйте надёжное интернет-соединение.
5.4. Отсутствие страхования вкладов
В отличие от банковских депозитов, средства на торговых счетах не застрахованы государством. Не держите все сбережения на одном счёте и диверсифицируйте не только инструменты, но и операторов.
Заключение: следующий шаг – активное управление портфелем
Белорусские форекс-компании и криптоплатформы, работающие в правовом поле НБРБ и ПВТ, предоставляют уникальную возможность для инвесторов получить доступ к мировым финансовым рынкам без сложных процедур открытия счетов за рубежом и с существенными налоговыми преимуществами.
В этой статье мы рассмотрели общую картину. В следующих материалах цикла мы подробно остановимся на каждом типе инструментов:
- Как инвестировать в ETF через белорусских брокеров;
- Сравнение криптоплатформ: от Dzengi до Tradex – что выбрать новичку и опытному инвестору;
- Пошаговые инструкции по открытию счёта у форекс-брокера и криптоплатформы;
- Стратегии использования CFD для диверсификации портфеля.
Выбор подходящего оператора – важный этап на пути к финансовой независимости. Используйте информацию на портале 1A.by, чтобы принять взвешенное решение, и помните: инвестиции всегда сопряжены с риском, поэтому важно оценивать свои возможности и не вкладывать средства, потеря которых может быть критичной.
Использованные источники
- Национальный банк Республики Беларусь – реестр форекс-компаний (проверка легальности брокера):
https://www.nbrb.by/legislation/forex
Раздел содержит перечень компаний, имеющих право работать на внебиржевом рынке Форекс в Беларуси. - Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь (pravo.by) – поиск текста Декрета № 8 «О развитии цифровой экономики»:
https://pravo.by
В строке поиска введите: «О развитии цифровой экономики» или «Декрет 8». Выберите актуальную редакцию документа. Это официальный источник всех нормативных актов Беларуси. - Министерство по налогам и сборам Республики Беларусь – официальные разъяснения по налогообложению (включая освобождение от налога по операциям на форекс и изменения 2026 года):
https://nalog.gov.by
На сайте перейдите в раздел «Физическим лицам» или используйте поиск по запросу «налогообложение операций на внебиржевом рынке Форекс». Там размещены официальные комментарии и ссылки на Налоговый кодекс. - Парк высоких технологий (ПВТ) – информация о регулировании криптовалют и реестр резидентов – операторов криптоплатформ:
https://park.by
На главной странице выберите раздел «Деятельность» → «Криптовалюты». Там представлен список резидентов, имеющих право работать с цифровыми активами в правовом поле Беларуси. - Страницы компаний на портале 1A.by – ссылки на брокеров и криптоплатформы указаны в тексте статьи.
