Альтернативные инвестиции являются одним из эффективных способов диверсификации портфеля в длительной перспективе. Такой вариант вложений используется преимущественно квалифицированными инвесторами, имеющими в своем распоряжении приличный капитал.
Главная особенность альтернативных инвестиций заключается в том, что они выходят за пределы традиционных финансовых инструментов. Здесь нет привычных акций, облигаций, ПИФов и других инвестиционных активов, размещенных на фондовых рынках. При этом есть другие объекты, которые потенциально способны приносить доход. Но не за счет “скачков” рынка, высокой ликвидности и экономических факторов в целом, а за счет их удорожания и увеличения ценности в будущем.
Что такое альтернативные инвестиции и почему они привлекательны для инвесторов
Под понятие альтернативных инвестиций попадает все то, что не имеет отношения к традиционным активам: хедж-фонды, недвижимость, объекты инфраструктуры, сырье, предметы роскоши, венчуры и многие другие инструменты. Как правило, они включаются в инвестиционный портфель с целью диверсификации и одновременного повышения потенциального дохода от вклада с расчетом на годы вперед.
Привлекательность альтернативных инвестиций во многом связана с их характерными особенностями, которые сводятся к следующему:
В отличие от тех же ценных бумаг, им не свойственны существенные изменения стоимости. Потенциальная доходность альтернативных инвестиций не зависит от экономических факторов и текущей ситуации на финансовом рынке за редким исключением. То есть, проще говоря, большинство нетрадиционных инвестиционных инструментов характеризуются стабильностью с перспективой сохранения подобной тенденции почти при любой обстановке в стране и мире.
Альтернативные инвестиции ориентированы на долгосрок. Подобные инструменты обычно не используются для быстрого заработка спекулятивным способом. Более того, около 2/3 альтернативных инструментов неликвидны. Их будет сложно продать в короткий срок, не потеряв деньги.
При этом нетрадиционные инвестиции снижают общий уровень риска. Но здесь многое зависит от распределения активов и процентного соотношения альтернативных инструментов к классическим фондовым.
Альтернативные активы — это своеобразная “подушка безопасности”, причем одна из самых надежных. Поэтому около половины портфелей инвесторов-миллиардеров занимают именно они.
На заметку! В соответствии с данными одного из ведущих швейцарских банков UBS, альтернативные инвестиции занимают около 44% всех активов, относящихся к семейным офисам. При этом самыми распространенными инструментами в среде наиболее состоятельных людей остаются недвижимость, хедж-фонды, прямые инвестиции и сырье.
В большинстве случаев опытные инвесторы вполне обоснованно решают диверсифицировать свой портфель путем “разбавления” его альтернативными инвестиционными инструментами. Наиболее частыми причинами для этого являются:
неуверенность в прибыльности традиционных способов инвестирования ввиду экономического кризиса;
поиск максимально надежного способа диверсификации портфеля на длительный период;
стремление сохранить капитал (особенно, если речь идет о миллионах);
личный интерес к предметам искусства, дорогому алкоголю или, например, драгоценностям, которые также являются альтернативным инструментом инвестирования (вложившись в них, инвестор может совместить приятное с полезным).
Основные сложности, с которыми сталкиваются владельцы альтернативных активов
Значительная часть нетрадиционных инвестиций имеет довольно высокий порог входа. Особенно, если сравнивать их с ПИФами, ценными бумагами и ETF. Еще одним минусом альтернативных инструментов является вышеупомянутая неликвидность. Ведь, согласитесь, продать 100 акций “яблочного” бренда будет куда проще, чем бутылку вина 100-летней давности. Это объясняется ограниченным числом потенциальных покупателей коллекционных вин, да и любых других специфических активов.
Важно! На рынке альтернативных инвестиций участники нередко сталкиваются со сложностями оценки объектов, что особенно актуально при покупке антиквариата или предметов искусства. В этих же случаях распространено и мошенничество. Поэтому при инвестировании в подобные объекты следует быть предельно осторожным.
Виды альтернативных инвестиций и их ключевые особенности
Альтернативные способы инвестиций представлены весьма обширным перечнем инструментов. И каждый из них имеет свою специфику, а также слабые и сильные стороны. Примечательно, что некоторые нетрадиционные инструменты являются по своей сути аналогом фондовых. Однако всего несколько отличий делает их принципиально разными.
Хедж-фонды
Они работают по следующему принципу: инвесторы приобретают доли, а организаторы (владельцы) распределяют средства, вкладывая их в определенные финансовые инструменты. Если стоимость пая увеличивается, то инвестор зарабатывает и наоборот.
Важно! В части принципа работы хедж-фонды во многом напоминают ПИФы. При этом они отличаются от них тем, что успех первых зависит не от конъюнктуры рынка, а от навыков менеджеров, которые ими управляют.
Хедж-фонды характеризуются наличием следующих особенностей:
вкладчики не владеют информацией о направлении инвестирования и стратегии фонда в целом;
при управлении хедж-фондами менеджерами разрабатываются уникальные стратегии, направленные на извлечение максимально большой прибыли;
хеджевые фонды обладают крайне широкими возможностями в части разнообразия инструментов;
участники могут воспользоваться услугой кредитного плеча, предполагающей предоставление брокером заемных средств для покупки паев;
потенциальные доходы от подобных инвестиций довольно высоки;
активы хедж-фондов не пересекаются с традиционными фондовыми рынками, что делает их более защищенными от резких “скачков”.
Ключевые недостатки:
невозможность вывода денег в любое время в силу того, что большинство хедж-фондов являются закрытыми или интервальными;
повышенный риск, прямо пропорциональный потенциальной доходности (здесь работает главный закон инвестирования: чем выше прибыль, тем выше и риск);
высокий порог входа;
невозможность участия вкладчиков, не имеющих статуса квалифицированного инвестора.
Фьючерсы
Фьючерсом называют договор, заключенный между двумя сторонами, о покупке или продаже определенного базисного инструмента при условии отложенного исполнения обязательств. При этом в качестве такого первичного актива может выступать, например, сырье, валюта, ценная бумага..
Говоря максимально просто, фьючерс — это договоренность в отношении будущей цены актива, при которой продавец рассчитывает на снижение стоимости объекта, а покупатель — на ее увеличение. Выходит, что фьючерс чем-то напоминает пари. Ведь, по сути, участники договора спорят, пытаясь предугадать изменение цены.
Обратите внимание! Не стоит путать фьючерс с опционом, для которого характерно наложение обязанности исполнения договоренности лишь на продавца, в том время как покупатель может отказаться от сделки, заплатив только премию.
Сырье
К инвестиционному сырью относятся разнообразные продукты. Причем как пищевые, так и товары промышленного назначения. Это может быть: соя, древесина, уголь, металл, зерно и многое другое.
Инвестировать в сырье допустимо путем самостоятельной покупки либо за счет вклада в специализированный фонд, работающий с подобными активами. Судя по статистике, наиболее перспективными вариантами являются инвестиции в металлургическую, химическую и упаковочную отрасль.
Вклады в сырьевой сектор характеризуются следующими преимуществами:
сравнительно высокой доходностью;
ликвидностью объектов инвестирования;
возможностью эффективной диверсификации.
При этом стоит учитывать, что инвестиции в сырье несут за собой довольно высокие риски, уровень которых во многом зависит от курса национальной валюты, экономической обстановки и ряда других факторов.
Недвижимость
Недвижимость является одним из самых надежных и популярных видов альтернативных инвестиций. Ее приобретают как с целью долгосрочного вклада, так и для заработка спекулятивным методом. При длительном инвестировании купленную недвижимость обычно сдают в аренду. Причем это может быть не только квартира, дом, но и коммерческие объекты в виде офисов, промышленных помещений и даже зданий.
К основным плюсам инвестиций в недвижимость следует отнести:
ликвидность объектов (не всегда, но в большинстве случаев);
умеренный риск инвестиций;
возможность относительно быстрого заработка в случае удачной покупки высоколиквидного актива с целью его последующей перепродажи;
надежность.
Важно! Даже если квартиру и не удастся быстро перепродать или сдать в аренду, то она никуда не денется, а, значит, инвестор ничего не потеряет кроме потенциального дохода. А “остаться при своих” в случае с инвестированием — это далеко не самый плохой исход.
Минусы и инвестиций в подобный актив тоже есть. Они заключаются:
в необходимости наличия относительного крупной суммы (недвижимость стоит немало);
длительной окупаемости (при покупке квартиры для заработка на аренде);
повышенных рисках в случае приобретения объекта на начальных этапах строительства;
необходимости дополнительных вложений при вкладе во “вторичку” (актуально не всегда, но в большинстве случаев).
Но несмотря на недостатки, доля инвестиций в недвижимость, в сравнении с другими активами, остается высокой. Это во многом обосновывается сравнительно высокой ликвидностью, востребованностью и перспективностью объектов, как инвестиционного инструмента.
Венчурные инвестиции
Венчурные инвестиции — это вложения в стартапы. Они являются одним из самых рискованных активов, но, в то же время, потенциально очень прибыльных. При благоприятном развитии событий доход может составить 500-700% и более. Яркими примерами компаний, бывших когда-то стартапами, являются всем известные Google, Яндекс, Apple, Amazon, Инстаграм и прочие.
Очевидно, что эти и другие “гиганты” приносят своим владельцам просто колоссальные доходы. А когда-то нынешние миллионеры были инвесторами, решившими попытать счастье на вложениях в стартап. При этом далеко не все они были состоятельными и известными людьми. Некоторые в последующем и прославились за счет того, что стали совладельцами популярных во всем мире компаний, приносящих баснословный доход.
Обратите внимание! Инвестируя в венчуры, вкладчики одновременно финансируют десятки проектов. Большая часть из них “гибнет” в первый год существования, не успев толком и начать, еще треть не приносит желаемого дохода в силу малой популяризации (как говорится “не выстреливает”) и только 1 проект может стать по-настоящему прибыльным (и то далеко не всегда). Причем настолько, что он не только окупит “прогоревшие” инвестиции, но и сделает совладельца миллионером.
Предметы искусства и антиквариат
Инвестиции в подобные активы часто рискованны, но прибыльны в долгосрочной перспективе. И чем выше риск, тем выше и потенциальный доход. Например, хорошо заработать можно, купив картины малоизвестного автора с расчетом на то, что когда-то они будут стоить миллионы. Но если этого не произойдет, то вложения себя не оправдают.
Приобретая антиквариат или те же предметы искусства, созданные уже известными мастерами, инвестор рискует меньше в части ликвидности в долгосрочной перспективе. При этом сохраняется риск приобретения подделки.
Другие варианты альтернативных инвестиций
Помимо всего вышеуказанного, в качестве нетрадиционных объектов для инвестирования могут выступать:
предметы искусства;
драгоценные металлы и камни;
элитный (коллекционный) алкоголь;
антиквариат;
игрушки (например, коллекционные куклы);
монеты (а также все, что связано с нумизматикой и филателией);
автографы и личные вещи знаменитостей;
предметы гардероба и прочее.
Альтернативные инвестиции в России
В России рынок альтернативных инвестиций не так хорошо развит, как на Западе. Особенно это касается наиболее экзотических активов (игрушек, автографов, алкоголя, просто редких вещей). При этом в РФ инвесторы весьма активно вкладываются в недвижимость и сырье.
На заметку! По состоянию на 1 квартал 2022 года общая сумма вложений в жилые и коммерческие объекты достигла 93 млрд. рублей. Более половины из них пришлось на приобретение жилых объектов и примерно треть — на покупку офисной недвижимости. Доля инвестиции в сырьевую отрасль России составляет около 15%. При этом активнее всего инвесторы вкладывают деньги в металлургическую и горнодобывающую промышленность.
Также актуальными направлениями в сфере отечественных альтернативных инвестиций являются:
покупка драгоценных металлов и камней (можно приобрести на “Алмазной бирже”);
прямые инвестиции;
приобретение художественных ценностей (биржа «Sotheby’s Russia»);
финансирование стартапов.
По прогнозам экспертов, альтернативные инвестиции в России будут медленно, но уверенно развиваться. Со временем начнет появляться все большее число институтов и фондов, расширяющих нынешние границы и возможности.
