СЕУЛ, 12 сентября 2025 — Анонс массового производства памяти HBM4 от SK Hynix (000660.KS) создает новые инвестиционные возможности в секторе полупроводников. Акции компании показали рекордный рост на 7%, достигнув исторических максимумов.
Ключевые инвестиционные тезисы
1. Технологическое лидерство и рыночная доля
SK Hynix укрепляет доминирующие позиции на рынке HBM-памяти с долей 66%. Запуск HBM4 может увеличить эту долю до 75% в 2026 году благодаря:
-
Эксклюзивным поставкам для NVIDIA Rubin
-
Преимуществу в 6-9 месяцев перед конкурентами
-
Патентной защите ключевых технологий
2. Финансовые перспективы
Аналитики повысили целевые цены:
-
Morgan Stanley: до ₩380,000 (+15% к текущим уровням)
-
Goldman Sachs: до ₩400,000 (+21%)
Ожидается рост выручки сегмента HBM на 45% в 2026 году
Инвестиционные идеи
Прямые инвестиции:
-
SK Hynix (000660.KS) — прямой бенефициар бума HBM
-
NVIDIA (NVDA) — ключевой партнер и потребитель
Смежные возможности:
-
Поставщики оборудования для производства полупроводников
-
Производители систем охлаждения для дата-центров
-
Компании в цепочке поставок редкоземельных металлов
Риски для инвесторов
-
Технологические — возможные задержки в массовом производстве
-
Конкурентные — ответные действия Samsung и Micron
-
Регуляторные — изменения экспортных ограничений в Китай
-
Рыночные — высокая волатильность бумаг сектора полупроводников
Краткосрочные и долгосрочные перспективы
До конца 2025 года:
-
Возможность роста акций на 15-25%
-
Увеличение дивидендных выплат на 10-15%
2026-2027 годы:
-
Захват 75% рынка HBM-памяти
-
Выход на новые рынки (автономные транспортные средства, квантовые вычисления)
-
Потенциал роста капитализации на 40-60%
Источники: Bloomberg, Reuters, Morgan Stanley Research, Goldman Sachs Global Investment Research
Дисклеймер: Материал не является инвестиционной рекомендацией. Проводите собственный анализ перед принятием решений.
